中信证券认为，融资保证金的调整不影响市场整体震荡上行的趋势，但会影响市场结构。随着年报预告期的到来，业绩线索的重要性再次上升。ETF的巨额赎回是逆周期调节的一部分，为配置型资金提供了机会。建议围绕“资源+传统制造定价权重估”构建组合，如化工、有色、电力设备和新能源等行业，并逢低增配非银金融（证券、保险），同时通过部分服务消费品种（如免税、航空等）或高景气品种（半导体设备等）增强收益。
华西证券表示，A股慢牛趋势不变，应关注业绩高增长或景气改善的方向。宏观政策方面，2026年作为十五五开局之年，多部门密集出台配套产业政策和投资规划，央行推出货币金融政策支持重点领域，并强调今年降准降息还有空间，经济开门红预期将继续支撑风险偏好。增量资金方面，保险资金、居民资金入市以及汇率升值驱动下的外资回流仍有潜力。基本面来看，预计2026年企业盈利进入温和复苏通道，对盈利拐点的博弈将成为行情的重要支撑。1月下旬企业2025年报业绩预告将密集披露，可重点关注年报业绩预告高增长或扭亏方向的机会。行业配置上，建议关注科技产业行情的扩散，如AI算力、AI应用、机器人、港股互联网等；受益于“反内卷”与涨价方向，如化工、有色金属等；年报业绩预告高增方向，如电子、机械设备、医药等。
银河证券指出，随着2026年开年以来投资者情绪高度活跃，两融余额持续上行，本周融资保证金比例上调，体现了引导理性投资、维护市场稳定的政策信号。此次调整仅限于新开融资合约，有助于减缓对市场的短期冲击。此外，央行通过下调各类结构性货币政策工具利率、完善结构性工具并加大支持力度，助力经济结构转型优化，并明确指出今年降准降息还有一定空间，利于提振市场信心。证监会部署五大重点任务，有助于夯实市场长牛、慢牛基础，短期震荡整固不改长期向好态势。配置机会上，建议关注两条主线和两条辅助线：主线一，科技创新与成长板块轮动上行机会较大，短期关注轮动补涨机会；主线二，反内卷政策温和推进，供需结构优化叠加价格回升预期带动下，制造业、资源板块盈利修复路径清晰，重点关注有色金属、基础化工、电力设备等行业。辅助线一，2026年消费品以旧换新政策延续，扩大内需政策导向下消费板块迎来布局窗口；辅助线二，出海趋势将带动企业盈利空间进一步打开。
